Høyfrekvente Handel En Praktisk Guide Til Algoritmiske Strategier Og Pdf

High-Frequency Trading En praktisk guide til algoritmiske strategier og handelssystemer. Om denne boken. En helt revidert andre utgave av den beste veiledningen til høyfrekvent trading. Høyfrekvenshandel er en vanskelig, men lønnsom, innsats som kan generere stabil fortjeneste i ulike markedsforhold Men solid footing i både teori og praksis av denne disiplinen er avgjørende for å lykkes Enten du er en institusjonell investor som søker en bedre forståelse av høyfrekvensoperasjoner eller en individuell investor som ønsker en ny måte å handle på, har denne boken hva du trenger for å få mest mulig ut av din tid i dagens dynamiske markeder. Bygget på suksessen til den opprinnelige utgaven, inneholder Second Edition of High-Frequency Trading den siste forskningen og spørsmålene som har kommet til lys siden publiseringen av den første utgave Det dekker dyktig alt fra nye porteføljestyringsteknikker for høyfrekvent handel og den nyeste teknologiske utviklingen som muliggjør HFT til oppdaterte risikostyringsstrategier og hvordan man sikrer informasjon og ordrestrøm både i mørke og lette markeder. Inkluderer mange kvantitative handelsstrategier og verktøy for å bygge et høyfrekvent handelssystem. Legg til de viktigste aspektene ved høyfrekvent handel, fra formulering av ideer til prestasjonsevaluering. Boken inneholder også en følgesvenn Nettsted hvor utvalgte utvalgshandlingsstrategier kan lastes ned og testes. Skrevet av respektert bransjeekspert Irene Aldridge. Mens interessen for høyfrekvent handel fortsetter å vokse, er lite publisert for å hjelpe investorer forstå og implementere denne tilnærmingen - til nå Denne boken har alt du trenger for å få et fast grep om hvordan høyfrekvent handel fungerer og hva som kreves for å bruke det på dine daglige handelsoppgaver. Innholdsfortegnelse. Copyright 1999-2017 John Wiley Sons , Inc Alle rettigheter reservert. Om Wiley. Wiley Job Network. Wiley Trading. High-Frequency Trading En praktisk guide til algoritmisk strategi Ies og Trading Systems, 2. utgave. En fullstendig revidert andre utgave av den beste veiledningen til høyfrekvent trading. High-Frequency Trading er en vanskelig, men lønnsom, innsats som kan generere stabil fortjeneste i ulike markedsforhold. Men solid footing i begge teori og praksis av denne disiplinen er avgjørende for å lykkes Enten du er en institusjonell investor som søker en bedre forståelse av høyfrekvensoperasjoner eller en individuell investor som leter etter en ny måte å handle på, har denne boken det du trenger for å få mest mulig ut av din tid I dagens dynamiske markeder. Bygget på suksessen til den opprinnelige utgaven, inneholder Second Edition of High-Frequency Trading den nyeste forskningen og spørsmålene som har kommet fram siden publisering av første utgave. Det dekker alt fra nye porteføljestyringsteknikker for høyfrekvent handel og den nyeste teknologiske utviklingen som gjør det mulig for HFT å oppdatere risikostyringsstrategier og hvordan man skal sikre seg formasjons - og bestillingsflyt i både mørke og lyse markeder. Inkluderer mange kvantitative handelsstrategier og verktøy for å bygge et høyfrekvent handelssystem. Legg til de viktigste aspektene ved høyfrekvent handel, fra formulering av ideer til prestasjonsevaluering. Boken inneholder også en ledsagende nettsted hvor utvalgte utvalgshandlingsstrategier kan lastes ned og testes. Skrevet av respektert bransjeekspert Irene Aldridge. Mens interessen for høyfrekvent handel fortsetter å vokse, er lite publisert for å hjelpe investorer til å forstå og implementere denne tilnærmingen til nå. Denne boken har alt du trenger for å få et fast grep om hvordan høyfrekvent handel fungerer og hva som kreves for å bruke det på hverdagshandelen din. Kapittel 1 Hvordan moderne markeder skiller seg fra de siste 1.Media, Modern Markets og HFT 6.HFT som Evolusjon av handelsmetodikk 7. Hva er høyfrekvenshandel 13. Hva gjør høyfrekvenshandlere 15. Hvor mange høyfrekvenshandlere er der 17.Major P lag i HFT-rom 17.Organisering av denne boken 18. Kapittel 2 Spørsmål 19. Kapittel 2 Teknologiske innovasjoner, systemer og HFT 21. En kort maskinvarehistorie 21. Kapittel 3 Marked Microstructure, bestillinger og begrense bestillingsbøker 37.Types of Markets 37.Limit Order Books 39.Aggressive versus Passive Execution 43plex Orders 44.Trading Hours 45.Modern Microstructure Market Convergence and Divergence 46.Fragmentering i aksjer 46.Fragmentering i Futures 50. Fragmentering i Alternativer 51.Fragmentering i Forex 51.Fragmentering i Fast Inntekt 51.Fragmentering i swaps 51.End-of-Chapter Spørsmål 52.Kapitel 4 Høyfrekvensdata 53.Hva er høyfrekvensdata 53.Hvordan er høyfrekvens Data registrert 54.Properties of High-Frequency Data 56.High-Frequency Data er voluminous 57.High-Frequency Data er gjenstand for bud-Ask Bounce 59.High-Frequency Data er ikke normal eller lognormal 62.High-Frequency Data Are Uregelmessig spredt i tid 62. Mest høyfrekvente data D o Ikke inneholde kjøps-og-selgeridentifikatorer 70. Kapittel 5 Handelskostnader 75.Overviste utførelseskostnader 75.Synkelige utførelseskostnader 76.Implisitte utførelseskostnader 78.Bakgrunn og definisjoner 82.Stimulering av markedsinnvirkning 85.Empirisk vurdering av permanent markedsinnvirkning 88.End-of-Chapter-spørsmål 96.Kapitel 6 Ytelse og kapasitet av høyfrekvente handelsstrategier 97.Prinsipper for ytelsesmåling 97.Basiske ytelsesmålinger 98parative forhold 106.Performansattribusjon 110.Kapasitetsvurdering 112.Alpha Decay 116.End-of-Chapter Spørsmål 116.Kapitel 7 Forretningen med høyfrekvenshandel 117.Key prosesser i HFT 117.Finansielle markeder Egnet til HFT 121.Economics of HFT 122.Market Deltagere 129.End-av Kapittel Spørsmål 130.Kapitel 8 Statistiske Arbitrage Strategier 131.Praktiske Anvendelser av Statistisk Arbitrage 133.End-of-Chapter Spørsmål 144.Kapitel 9 Retningslinjer for Handling rundt Arrangementer 147.Developasjon Retningsmessig Event-Basert Strategie s 148.Hva utgjør en hendelse 149.Forespørsmålsmetoder 150.Tradable News 153.Application of Event Arbitrage 155.End-of-Chapter Spørsmål 163.Kapitel 10 Automatiserte Market Making Na ve Inventory Models 165.Market Making Key Principles 167.Simulering av en Markedsføringsstrategi 167.Na ve Markedsføringsstrategier 168. Markedsføring som en tjeneste 173.Profitabel markedsproduksjon 176. Spørsmål om kapittel 178.Kapitel 11 Automatisert markedsproduksjon II 179.What s i dataene 179.Modeling Informasjon i rekkefølge 182. Kapittel 12 Ytterligere HFT-strategier, markedsmanipulering og markedskrasj 195. Latency Arbitrage 196.Spredning Scalping 197.Rebate Capture 198.Quote Matching 199.Quote Stuffing 201.Machine Learning 207. Kapittel 13 Spørsmål 208.Kapitel 13 Regulering 209.Keyinitiativer for regulatorer over hele verden 209.En-av-kapittel Spørsmål 223.Kapitel 14 Risikostyring av HFT225.Meiring HFT-risiko 225. Spørsmål om kapittel 244. Kapittel 15 Minimere markedsinnvirkning 245.W han Utførelsesalgoritmer 245.Order-Routing Algoritmer 247.Issues med grunnleggende modeller 258.Advanced Models 262.Praktisk implementering av Optimal Execution Strategies 269.End-of-Chapter Spørsmål 270.Kapitel 16 Implementering av HFT Systems 271.Model Development Life Cycle 271.System Implementering 273.Testing Trading Systems 283.End-of-Chapter Spørsmål 287.About Forfatteren 288.Over nettsiden 290.IRENE ALDRIDGE er en investeringskonsulent, porteføljeforvalter, en anerkjent ekspert på emner av kvantitativ investering og høy - frequency trading og en erfaren pedagog. Hun er for tiden Industri Professor ved New York University, Department of Finance og Risk Engineering, Polytechnic Institute, samt Administrerende Partner og Quantitative Portfolio Manager hos Able Alpha Trading Ltd, et investeringsrådgivningsfirma og en proprietær handel kjøretøy som spesialiserer seg på kvantitative og høyfrekvente handelsstrategier Aldridge er også grunnlegger av en online ressurs som gjør det siste høyt frekvensforskning for institusjonelle investorer og meglerforhandlere Aldridge har en MBA fra INSEAD, en MS i finansingeniør fra Columbia University, en BE i elektroteknikk fra Cooper Union i New York, og er i ferd med å fullføre sin PhD i New York Universitet Hun er en hyppig høyttaler på toppbransjens hendelser og en bidragsyter til akademiske, utøvere og vanlige mediepublikasjoner, blant annet Journal of Trading Futures, Reuters HedgeWorld, Advanced Trading, FX Week FIN Alternatives Dealing With Technology og Huffington Post. High-Frequency Trading A Praktisk Guide til Algoritmiske Strategier og Trading Systems, 2. utgave. Koble med Wiley Publicity. Siden starten i begynnelsen av 1980-tallet har høyfrekvent trading HFT fortsatt å utvikle seg og vokse. Mens noen har forsøkt å demonisere det de siste årene Faktum er at HFT har levert betydelige operasjonelle forbedringer til markedene, hvorav de fleste har ført til lavere volatilitet, høyere markedsstabilitet, bedre markedsgjennomgang og lavere eksekveringskostnader for handelsmenn og investorer. Mens geeks ofte hevder HFT som deres domene, kan alle integrere denne påviste tilnærming til deres handelsoppgaver. Med minimal investering som kreves, har barrierene for oppføring i dette feltet aldri har vært lavere, og muligheten til å generere betydelig fortjeneste har aldri vært større. Ingen forstår dette bedre enn næringsekspert Irene Aldridge. Og nå, med Second Edition of High-Frequency Trading, vender hun tilbake for å dele sin erfaring i denne arenaen med deg. Bygge på suksessen til den første utgaven, inneholder denne pålitelige ressursen den siste, men likevel anvendte og ferdige implementeringsinformasjonen om denne viktige handelsmetoden. Det inkluderer også utfordrende kapitalkrav for å teste kommandoen din om de temaene som dekkes. Underveis, det . Beskriver den teknologiske utviklingen som har aktivert algoritmisk og HFT, og legger grunnlaget for analyse via beskrivelser av moderne markedsmikrostruktur, høyfrekvente data og handelskostnader. Deltar i HFTs økonomi, undersøker metodene for å evaluere ytelsen og kapasiteten til HFT-strategier, og skisserer den faktiske virksomheten til HFT. Addresses den faktiske implementeringen av HFT ved å detaljere kjernemodeller av dagens HFT-strategier, fra statistisk arbitrage og retningsbasert hendelsesbasert handel til automatisert markedsvirksomhet og likviditetsdeteksjon. Eksponerer de reelle risikoene som er forbundet med mange HFT-strategier og måtene å redusere eller minimere. Diskuterer moderne lovgivning som er relevant for HFT, tradisjonelle og nåværende tilnærminger, og sannsynligvis overhengende retninger. High-Frequency Trading, andre utgave er også ledsaget av et nettsted som supplerer materialet som finnes i denne boken. Det inkluderer tilpasses undervisningsslides, grunnleggende CC-kode for estimering av regresjonskoeffisienter, en prøve av kryssdata , og mye mer. For å effektivt kunne handle i dagens markeder, må du raskt tilpasse seg shi fting markedet High-Frequency Trading, vil andre utgaven gi deg en bedre posisjon for å oppnå dette unnvikende målet, og la deg dra nytte av det i prosessen. Be om tillatelse til å gjenbruk av innhold fra denne tittelen. For å søke om tillatelse, vennligst send forespørselen din til med spesifikke detaljer om dine krav Dette bør omfatte Wiley-tittelen s og den spesifikke delen av innholdet du vil bruke på nytt, f. eks. figur, tabell, tekstutdrag, kapittel, sidetal etc., måten du ønsker å gjenbruk den, sirkulasjonsutskriften kjører antall personer som vil ha tilgang til innholdet og om dette er for kommersielle eller akademiske formål Hvis dette er en republiseringsforespørsel, vennligst ta med detaljer om det nye arbeidet der Wiley-innholdet vil vises. John Wiley Sons, Inc eller relaterte selskaper Alle rettigheter reservert Vennligst les vår personvernpolicy. High-Frequency Trading En praktisk guide til algoritmiske strategier og handelssystemer, 2. utgave. En fullstendig revidert andre utgave av th e beste veiledning til høyfrekvent trading. High-frequency trading er en vanskelig, men lønnsom, bestrebelse som kan generere stabil fortjeneste i ulike markedsforhold, men solid footing i både teori og praksis av denne disiplinen er avgjørende for å lykkes, uansett om du er en institusjonell investor som søker en bedre forståelse av høyfrekvente operasjoner eller en privat investor som ser etter en ny måte å handle på, har denne boken det du trenger for å få mest mulig ut av din tid i dagens dynamiske markeder. Bygg på suksessen til den opprinnelige utgaven , inneholder den andre utgaven av High-Frequency Trading den nyeste forskningen og spørsmålene som har kommet til grunn siden publisering av første utgave. Det dekker alt fra nye porteføljestyringsteknikker for høyfrekvent handel og den nyeste teknologiske utviklingen som gjør at HFT kan oppdateres risikostyringsstrategier og hvordan man sikrer informasjon og ordreflyt i både mørke og lyse markeder. Inkluderer mange kvantitative handelsstrategier og verktøy for å bygge et høyfrekvent trading system. Address de mest essensielle aspektene av høyfrekvent handel, fra formulering av ideer til prestasjonsevaluering. Boken inneholder også en følgesvenn Website der utvalgte utvalgshandlingsstrategier kan lastes ned og testes . Skrevet av respektert bransjeekspert Irene Aldridge. Mens interessen for høyfrekvent handel fortsetter å vokse, er lite publisert for å hjelpe investorer til å forstå og implementere denne tilnærmingen til nå. Denne boken har alt du trenger for å få et fast grep om hvor høyfrekvent handelsarbeid og hva som trengs for å anvende det på dine daglige handelsoppgaver. Kapittel 1 Hvordan moderne markeder skiller seg fra de siste 1.Media, moderne markeder og HFT 6.HFT som evolusjon av handelsmetodikk 7.Hva er høyfrekvenshandel 13 Hva gjør høyfrekvenshandlere 15. Hvor mange høyfrekvenshandlere er der 17. Major spillere i HFT-rom 17.Organisering av denne boken 18.End-of-Chapter Qu 22. Kapittel 3 Teknologiske innovasjoner, systemer og HFT 21. En kort maskinvarehistorie 21. Kapittel 3 Markedsmikrostruktur, ordrer og begrense bestillingsbøker 37.Types of markets 37.Limit Order Books 39.Aggressive versus passiv utførelse 43plex ordrer 44.Trading Timer 45.Moderne Microstructure Market Convergence og Divergens 46.Fragmentering i aksjer 46.Fragmentering i Futures 50.Fragmentering i Options 51.Fragmentering i Forex 51.Fragmentering i Fast Income 51.Fragmentering i Swaps 51.End-of-Chapter Spørsmål 52.Hovedfrekvensdata 53.Hva er høyfrekvensdata 53.Hvordan er høyfrekvensdata registrert 54.Properties of High-Frequency Data 56.High-Frequency Data er voluminous 57.Høyfrekvensdata er gjenstand for bud-spør-studsingen 59.Høyfrekvensdataene er ikke normale eller lognormale 62.Høyfrekvensdata er uregelmessig spredt i tid 62. De fleste høyfrekvensdata inneholder ikke Kjøp-og - Selg identifikatorer 70.End-of-Chapter Spørsmål 74.Cha pter 5 Trading Costs 75. Overvåkning av Utførelseskostnader 75. Transparente Utførelseskostnader 76.Implisitte Utførelseskostnader 78.Background og Definisjoner 82.Etimering av Market Impact 85.Empirical Estimation of Permanent Market Impact 88.End-of-Chapter Spørsmål 96.Chapter 6 Ytelse og kapasitet for høyfrekvente handelsstrategier 97.Prinsipper for ytelsesmåling 97.Basiske ytelsesforanstaltninger 98parative forhold 106.Prøvningsattribusjon 110.Kapasitetsvurdering 112.Alpha Decay 116.End-of-Chapter Spørsmål 116.Kapitel 7 Virksomheten av High-Frequency Trading 117.Key Prosesser av HFT 117.Financial Markets Passer til HFT 121.Economics of HFT 122.Markeddeltakere 129.End-of-Chapter Spørsmål 130.Kapitel 8 Statistiske Arbitrage Strategier 131.Praktiske Anvendelser av Statistisk Arbitrage 133. Spørsmål i slutten av kapittelet 144.Kapitel 9 Retningslinjer for handel rundt hendelser 147. Utvikle retningsbestemte hendelsesbaserte strategier 148.Hva utgjør en hendelse 149.Forespørsmålsmetoder 150.Tradabl e Nyheter 153.Applikasjon av hendelsesarbitrage 155.End-av-kapittel Spørsmål 163.Kapitel 10 Automatiserte markedsføringsmodeller etter modellmodeller 165.Markettutvikling av hovedprinsipper 167.Simulering av markedsstrategi 167.Na ve Markedsføringsstrategier 168 . Markedsføring som tjeneste 173. Profitable Market Making 176.End-of-Chapter Spørsmål 178.Kapitel 11 Automatisert Markedsføring II 179.What s i dataene 179.Modellinformasjon i ordreflow 182. Spørsmål om kapittel 193 . Kapittel 12 Ekstra HFT-strategier, Market Manipulation og Market Crashes 195.Latency Arbitrage 196.Spread Scalping 197.Rebate Capture 198.Quote Matching 199.Quote Fylling 201.Maskin Læring 207.End-of-Chapter Spørsmål 208.Kapitel 13 Forordning 209.Key-initiativer for regulatorer over hele verden 209.Og-kapittelspørsmål 223.Kapitel 14 Risikostyring av HFT225.Measuring HFT-risiko 225.End-of-Chapter Spørsmål 244.Kapitel 15 Minimere markedsimplikasjoner 245.For utførelsesalgoritmer 245.Order - Routing Algorithms 247.Issues med Basi c Modeller 258. Avanserte modeller 262.Praktisk implementering av optimale utførelsesstrategier 269.End-av-kapittel Spørsmål 270.Kapittel 16 Implementering av HFT-systemer 271.Modellutvikling Livssyklus 271.Systemimplementering 273.Testing Trading Systems 283.End-of Kapittel 287.Over forfatteren 288.Over nettsiden 290.IRENE ALDRIDGE er en investeringskonsulent, porteføljeforvalter, en anerkjent ekspert på emner av kvantitativ investering og høyfrekvent handel, og en erfaren lærer. Hun er for tiden Industri Professor ved New York University, Department of Finance og Risk Engineering, Polytechnic Institute, samt Managing Partner og Quantitative Portfolio Manager hos Able Alpha Trading Ltd, et investeringsrådgivningsfirma og et proprietært handelsselskap som spesialiserer seg på kvantitative og høyfrekvente handelsstrategier, er Aldridge også en grunnlegger av en online ressurs som lager den nyeste høyfrekvente forskningen til institusjonelle investorer og meglerforhandlere Aldridge h Han er en MBA fra INSEAD, en MS i finansingeniør fra Columbia University, en BE i elektroteknikk fra Cooper Union i New York, og er i ferd med å fullføre sin PhD ved New York University. Hun er en hyppig høyttaler på toppbransjens hendelser og en bidragsyter til akademiske, utøvere og vanlige mediepublikasjoner, inkludert Journal of Trading Futures, Reuters HedgeWorld, Advanced Trading, FX Week FIN Alternatives Dealing With Technology og Huffington Post. High-Frequency Trading En praktisk guide til algoritmiske strategier og handelssystemer , 2. utgave. Koble til med Wiley-publisitet. Siden starten i begynnelsen av 1980-tallet har høyfrekvent trading HFT fortsatt å utvikle seg og vokse. Mens noen har forsøkt å demonisere den de siste årene, er faktumet at HFT har levert betydelig driftsmessig Markedsforbedringer, hvorav de fleste har ført til lavere volatilitet, høyere markedsstabilitet, bedre markedsgjennomgang og lavere gjennomføring kostnader for forhandlere og investorer. Mens geeks ofte hevder HFT som deres domene, kan alle integrere denne bevist tilnærmingen til deres handelsoppgaver. Med minimal investering kreves barrierer for innføring i dette feltet aldri lavere, og muligheten til å generere betydelig fortjeneste har aldri vært større Ingen forstår dette bedre enn næringsekspert Irene Aldridge Og nå, med Second Edition of High-Frequency Trading, vender hun tilbake for å dele sin erfaring i denne arenaen med deg. Bygget på suksessen til den første utgaven, inneholder denne pålitelige ressursen den siste, men likevel anvendte og klar til å implementere informasjon om denne viktige handelsmetoden. Den inneholder også utfordrende kapitalkrav for å teste kommandoen din om de temaene som dekkes underveis. Det beskriver den teknologiske evolusjonen som har aktivert algoritmisk og HFT , og legger grunnlaget for analyse via beskrivelser av moderne markedsmikrostruktur, høyfrekvente data og handelskostnader er i HFTs økonomi, utforsker metodene for å evaluere ytelsen og kapasiteten til HFT-strategier, og skisserer den virkelige virksomheten til HFT. Addresses den faktiske implementeringen av HFT ved å detaljere kjernemodellene i dagens HFT-strategier, fra statistisk arbitrage og retningsbestemt Hendelsesbasert handel til automatisert markedsproduksjon og likviditetsoppdagelse. Eksponerer de reelle risikoene som er forbundet med mange HFT-strategier og måtene å redusere eller minimere. Diskuterer moderne lovgivning som er relevant for HFT, tradisjonelle og nåværende tilnærminger og sannsynlig overhengende retninger. High-Frequency Trading, andre utgave er også ledsaget av et nettsted som supplerer materialet som finnes i denne boken. Det inkluderer tilpassbare undervisningsslides, grunnleggende CC-kode for estimering av regresjonskoeffisienter, en prøve av kryssdata, og mye mer. For å effektivisere handel i dag s markeder, må du raskt tilpasse seg det skiftende markedet landskapet High-Frequency Trading, vil Second Edition sette yo Du er i en bedre posisjon for å oppnå dette unnvikende målet og tillate deg å tjene på det i prosessen.